Aujourd'hui, les startups à forte croissance qui recherchent des sources de financement extérieures telles que le capital de risque et le capital providentiel ne risquent pas d'obtenir des millions de dollars en financement dès le départ.
$config[code] not foundPar exemple, si votre entreprise a 3 semaines et que vous n’avez plus aucun client et que votre offre de produits est encore en cours de développement, ne vous attendez pas à ce que quelqu'un vous donne 10 millions de dollars pour votre premier financement.
Au lieu de cela, votre démarrage doit faire ses preuves par étapes. Vous commencez par rechercher un investissement modeste. A chaque étape du processus - en supposant que votre startup a fait ses preuves et passe à l'étape suivante - vous recherchez des sommes plus importantes.
Obtenir des fonds propres externes devient un continuum d'activités s'étendant souvent sur plusieurs années. Les entreprises en démarrage à forte croissance peuvent demander de nouveaux financements à plusieurs reprises. Il ne s'agit généralement pas d'un événement ponctuel.
Vous constaterez également que la phase de croissance de votre start-up dicte l'endroit où vous allez chercher du financement. Les sources de financement sont spécialisées dans certaines phases de croissance. Les investisseurs providentiels fournissent des fonds dès le début. Certaines sociétés de capital-risque se concentrent sur les premières étapes et d’autres sur les dernières étapes. Dans certaines communautés, il existe même des organisations à but non lucratif financées par l'État ou une région locale qui fournissent des capitaux de démarrage aux entreprises en démarrage.
J'ai lu un rapport intéressant ce week-end qui présente une ventilation facile à comprendre des étapes de croissance que traversent les startups et le financement approprié pour chaque étape. Le rapport appelle cela «le continuum de capital-risque»:
Les économies de risque nécessitent un continuum de capital solide et complet pour alimenter le développement d'innovations dans les entreprises. La vie des entreprises à forte croissance peut être divisée en quatre étapes d’investissements le long du continuum de capital de risque: amorçage, investissements de départ, investissements de croissance et sorties.
Les deux premières étapes du continuum ont tendance à être fournies par des sources de capitaux régionales:
- Les investissements et le financement de démarrage se situent généralement entre 250 000 et 1 million de dollars et sont fournis par les amis et les familles de l’entrepreneur, des groupes de développement à but non lucratif et des sources de financement. La société se concentre généralement sur la construction ou le test de son offre et sur l’évaluation de l’intérêt précoce des clients pour cette offre.
- Les investissements de départ sont généralement compris entre 1 et 5 millions de dollars et sont généralement fournis par des sociétés de capital de risque régionales ou des investisseurs providentiels. À ce stade, la société se concentre sur la production d’une offre commerciale, la valide avec les ventes initiales des clients et le développement d’un réseau de conseillers sectoriels plus large.
Les entreprises qui continuent à prospérer trouveront généralement les deux prochaines étapes de capital auprès des fournisseurs de capitaux nationaux ainsi que des partenaires industriels stratégiques:
- Le financement de la croissance varie de 5 millions de dollars à plus de 50 millions de dollars pour les entreprises. Les fonds sont fournis par diverses sources de financement, régionales et nationales, ainsi que par des investisseurs stratégiques et des sources de capital mezzanine / dette. À ce stade, les entreprises se concentrent sur l’accélération de l’adoption de leurs offres par le marché et sur la mise à niveau de leur infrastructure pour soutenir leur croissance continue.
- Les sorties constituent l'étape finale de l'investissement dans les opportunités de capital-risque et impliquent généralement un élément de remboursement de capital pour les bailleurs de fonds et les équipes de direction d'origine. À ce stade, les acquéreurs stratégiques s’engagent généralement dans des entreprises et fournissent les ressources nécessaires à une large distribution de l’offre.
À mesure que les entreprises se développent au cours de ces étapes de développement, elles doivent attirer des partenaires financiers stratégiques capables de fournir des capitaux croissants et des réseaux industriels plus larges pour soutenir cette croissance, de la même manière que les entreprises développent des infrastructures et des systèmes d'exploitation afin de positionner l'entreprise pour un succès durable.
Le rapport est co-écrit par une organisation de développement économique technologique locale au conseil de laquelle je siège, appelée NorTech. Bien que le rapport concerne ma région de l’Ohio, il intéressera tous ceux qui souhaitent comprendre les différentes étapes de la croissance des jeunes entreprises et les tendances en matière de financement pour chacune d’elles.
Téléchargez le rapport sur le capital-risque ici (PDF). Les pages 5, 8, 10, 12 et 14 sont particulièrement applicables à cette discussion.
En passant, je vois Embrace Pet Insurance, la société de Laura Bennett, qui est l’un de nos experts en petite entreprise ici à Tendances des petites entreprises, est l’une des sociétés citées dans le rapport comme ayant reçu des fonds de démarrage. Le partage de son expertise est l’un des moyens gratuits dont Laura bénéficie pour sa jeune entreprise, grâce à sa visibilité en relations publiques.
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