Lors du récent appel public à l'épargne du Lending Club et de OnDeck Capital, certains observateurs ont affirmé que les plateformes de prêt en ligne remplaceraient bientôt les banques en tant que source majeure de crédit aux petites entreprises. Je ne suis pas d'accord.
Plutôt que de se substituer aux prêts bancaires, les prêteurs en ligne occupent un créneau, fournissant principalement des capitaux aux petites entreprises qui étaient auparavant incapables d'emprunter. Là où ils se sont substitués à d'autres prêteurs, les prêteurs en ligne ont remplacé les solutions coûteuses par rapport aux prêts bancaires classiques, telles que les dettes de cartes de crédit et les avances de fonds des commerçants.
$config[code] not foundThéoriquement, les prêteurs en ligne pourraient remplacer les prêts bancaires aux petites entreprises. Des sociétés telles que Funding Circle, OnDeck Capital, Lending Club, DealStruck et Kabbage permettent à ceux qui disposent d’un capital de prêter directement à des entreprises, en retirant les banques en tant qu’intermédiaires. Se débarrasser d'un intermédiaire profite à la fois aux emprunteurs, qui peuvent payer moins pour les fonds, et aux prêteurs, qui peuvent obtenir un rendement plus élevé de leur argent.
Mais nous sommes loin du point où les prêteurs en ligne remplaceront les banques en tant que source majeure de crédit aux petites entreprises. Les prêts directs en ligne aux petites entreprises sont passés de zéro à environ 10 milliards de dollars depuis le milieu des années 2000. Mais, aux niveaux actuels, cette forme de prêt représente toujours une tranche infime de tous les crédits aux petites entreprises, que l’Administration des Petites Entreprises estime à plus de 1 billion de dollars.
Les prêteurs en ligne ne remplacent pas les banques en tant que source de crédit aux petites entreprises car leurs principaux avantages pour les emprunteurs - des décisions de prêt plus rapides et des chances plus élevées d’obtenir un crédit - ont un coût - des taux d’intérêt beaucoup plus élevés. Les estimations des chercheurs de la Réserve fédérale montrent que le taux d'intérêt d'un prêt en ligne moyen aux petites entreprises est plus de deux fois supérieur à celui d'un prêt bancaire classique moyen.
Les coûts d'emprunt plus élevés des prêteurs en ligne signifient que peu d'emprunteurs cherchent à remplacer leurs prêts bancaires traditionnels par des crédits de prêteurs en ligne. Il s’agissait généralement de petites entreprises qui n’étaient pas en mesure d’obtenir un crédit ou qui exploitaient des prêts à taux élevé de prêteurs alternatifs et de sociétés émettrices de cartes de crédit.
De plus, les prêts en ligne ne remplacent pas les prêts garantis par les petites entreprises. Étant donné que les prêteurs en ligne fournissent principalement du crédit non garanti, leurs prêts ne remplacent pas une dette adossée à des actifs de petite entreprise, tels que des équipements ou des biens.
À l'heure actuelle, peu de banques considèrent les prêteurs en ligne comme des concurrents et plusieurs le voient comme des partenaires, établissant des relations de parrainage avec elles. Par exemple, au Royaume-Uni, Banco Santander a externalisé les demandes de prêt de plus petite taille et les demandes d'emprunt auprès d'emprunteurs de petite entreprise peu solvables vers le cercle de financement du prêteur en ligne, tout en conservant les demandes de prêts plus importants et d'emprunts auprès d'emprunteurs plus solvables de petite entreprise plus solvables. Aux États-Unis, plusieurs banques ont conclu des accords pour renvoyer les emprunteurs ne répondant pas à leurs critères à des prêteurs en ligne, tels que OnDeck et QuarterSpot. Si les banques pensaient que les prêteurs en ligne étaient des substituts à leur activité de prêt existante, rentable et aux petites entreprises, elles ne seraient pas partenaires des nouveaux types de prêteurs.
Les prêts en ligne représentent une nouvelle source de crédit aux petites entreprises qui devrait connaître une croissance substantielle dans les années à venir. Cependant, il est plus probable d’ajouter une nouvelle source de financement aux petites entreprises incapables d’obtenir des prêts bancaires ou de se substituer à l’emprunt par carte de crédit ou à un autre type de prêt alternatif au lieu de remplacer les prêts bancaires classiques.
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