Les prix des logements sont en hausse, augmentant de 9,3% entre février 2012 et février 2013, a rapporté le Wall Street Journal la semaine dernière.
Ce n’est pas seulement une bonne nouvelle pour les propriétaires américains. C’est également une bonne information pour les propriétaires de petites entreprises américaines.
La chute du prix des maisons a restreint l’accès au crédit de certaines petites entreprises. Selon l'enquête trimestrielle sur les impulsions économiques de Barlow Research, 26% des petites entreprises affichant un chiffre d'affaires annuel compris entre 100 000 et 10 millions de dollars ont utilisé la valeur nette de leur propriétaire ou de leur principal actionnaire à des fins commerciales au troisième trimestre de 2012. Cette fraction était presque identique à celle enregistrée en 2007 lorsque l'enquête de Barlow montrait que 25% des petites entreprises de cette taille utilisaient la valeur nette de leur maison à des fins commerciales.
$config[code] not foundAlors que la fraction des propriétaires de petites entreprises utilisant leur maison comme source de crédit pour leurs entreprises est la même qu’avant la crise du logement, la crise financière et la grande récession, le montant que les propriétaires de petites entreprises peuvent emprunter contre les maisons a considérablement diminué.
Les propriétaires d'entreprise cherchent à emprunter contre des maisons qui valent beaucoup moins qu'avant la crise du logement. Selon l’Enquête sur les finances des consommateurs de la Réserve fédérale, le logement typique appartenant à un ménage dirigé par un travailleur indépendant a diminué de 14,1% en termes corrigés de l’inflation entre 2007 et 2010.
La valeur nette nette des propriétaires de petites entreprises a probablement diminué. Bien que l’information sur la valeur de l’avoir des propriétaires d’entreprise ne soit pas divisée séparément dans les statistiques gouvernementales de la même manière que la valeur des maisons, elles ont probablement suivi un déclin similaire à celui de l’avoir de tous les propriétaires. Selon l’analyse des données tirées des comptes de flux de fonds de la Réserve fédérale, «les capitaux propres des propriétaires occupants dans l’immobilier des ménages» ont diminué de 28,2% entre 2007 et 2012, en termes corrigés de l’inflation.
Il n’est donc pas surprenant que la valeur des prêts hypothécaires en suspens ait diminué parallèlement à la valeur des capitaux propres des propriétaires. Les données des comptes de flux de fonds de la Fed montrent une chute de 19,2% en termes réels sur la même période.
Le quart des propriétaires de petites entreprises qui comptent sur la valeur nette de leur maison pour financer leurs activités ont été contraints de réduire leurs emprunts sur la valeur nette de leur logement, la valeur de cette valeur nette ayant diminué ces dernières années. Bien que la baisse de la valeur des maisons ne soit pas le seul facteur limitant l’emprunt des petites entreprises, elle a également contribué à resserrer les conditions de crédit dans le secteur des petites entreprises, conditions qui pourraient expliquer la faiblesse de l’embauche et la contribution du secteur à la croissance économique au cours des dernières années.
