Les investisseurs providentiels sophistiqués ne financent pas les entreprises en phase de démarrage, car ils aiment la technologie, veulent aider les entrepreneurs, profiter à la société ou à toute autre chose que le terme «ange» pourrait impliquer. Ils le font pour gagner de l'argent.
Pour que leurs investissements initiaux soient rentables, les rendements générés par les investisseurs providentiels doivent dépasser les rendements que les investisseurs pourraient obtenir en investissant dans d'autres actifs - obligations, actions publiques, produits de base, immobilier, etc.
$config[code] not foundLes rendements financiers de Angel Investing
Les rendements financiers des investissements providentiels sont générés par une combinaison de cinq chiffres:
- Le prix de la société au moment où l'investisseur achète des actions.
- La probabilité que la société puisse être vendue ou rendue publique.
- Le prix de la société au moment où l'entreprise est vendue à quelqu'un d'autre.
- Le nombre de fois que l'entreprise aura besoin de collecter des fonds.
- La période de temps entre l'achat et la vente.
Le meilleur moyen de gagner beaucoup d’argent en investissant dans des entreprises en phase de démarrage est d’acheter une entreprise très susceptible d’être vendue ou de devenir publique, où le prix au moment où la société sera vendue sera élevé, où la période entre L’achat et la vente sont courts et où le prix initial payé est bas.
Les anges qui réussissent améliorent leurs rendements financiers en investissant dans ces éléments.
1. Ils investissent à faible valorisation
Plus le prix payé par l'investisseur est élevé, plus le multiple de l'investissement est bas pour un prix de vente donné. Un investisseur qui investit dans une entreprise à une évaluation de 1 million de dollars gagnera 20 fois son argent sur une entreprise se vendant à 20 millions de dollars, tandis qu'un investisseur qui investira dans la même entreprise à une évaluation de 4 millions de dollars ne gagnera que cinq fois son argent. Éviter la surévaluation est essentiel pour garantir des rendements élevés.
2. Ils investissent dans des entreprises ayant une forte probabilité de sortie
Plus les chances qu'une entreprise soit vendue ou ouverte au public sont grandes, plus il est probable qu'un investisseur réalise un retour sur investissement supérieur à zéro. Les entreprises de certains secteurs, tels que les logiciels informatiques et le commerce électronique, et les entreprises dotées de certains modèles d'entreprise ont une probabilité d'acquisition ou d'introduction en bourse beaucoup plus grande que les entreprises d'autres secteurs ou avec d'autres modèles d'entreprise. Se concentrer sur ces industries et modèles d’activité améliore les rendements des investisseurs.
3. Ils investissent dans des secteurs où les entreprises sont acquises ou deviennent publiques à des multiples élevés
Plus le rapport entre le prix des actions et les indicateurs sous-jacents de la performance des entreprises, tels que les ventes ou les bénéfices, est élevé, plus le prix que les investisseurs auront tendance à obtenir lorsque la société sera vendue sera d'autant plus élevé. Là encore, les entreprises de certains secteurs et avec certains modèles commerciaux ont des multiples de prix beaucoup plus élevés. En se concentrant sur ces types d'entreprises, on améliore les rendements des investisseurs.
4. Ils investissent dans des entreprises qui n'ont pas besoin de collecter beaucoup de capitaux avant de quitter leur activité.
Lorsque les entreprises collectent des fonds après qu’un investisseur les ait investies, la participation initiale de l’investisseur dans la société est souvent diluée, ce qui réduit leur rendement. Certains types de sociétés, comme les logiciels en tant que sociétés de services, peuvent générer des flux de trésorerie positifs sans grand investissement, alors que d’autres types de sociétés, comme les dispositifs médicaux, ne le peuvent pas. Se concentrer sur les entreprises qui n'ont pas besoin de mobiliser beaucoup de capital augmente les rendements des investisseurs.
5. Ils investissent dans des entreprises qui ont des résultats rapides
Plus il faut du temps pour obtenir une sortie d’une valeur donnée, plus le rendement de l’investisseur est faible. Certains types d’entreprises, les applications de téléphonie mobile par exemple, décollent rapidement ou disparaissent, tandis que d’autres, comme les sociétés de biotechnologie, n’auront pas de résultats avant une décennie ou plus. Tant que les rendements sont égaux, se concentrer sur les entreprises dont les résultats sont plus rapides améliore les rendements.
Dossier d’investisseur Photo via Shutterstock
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