Comme vous pouvez le constater dans mes articles, je me suis beaucoup intéressé ces derniers temps à l'économie et à la psychologie pour gagner et perdre de l'argent grâce à des investissements à haut risque.
Cette semaine, je souhaite raconter l’histoire d’un investisseur en phase de démarrage très important qui m’a décrit son expérience d’une inefficacité sur un marché du jeu qu’il a cherché à exploiter. Cette histoire est pertinente car il s’avère que ce marché des jeux de hasard a eu une répartition des résultats très similaire à celle des investissements providentiels. Cela illustre un point essentiel concernant les investisseurs providentiels qui ont du succès: ils doivent faire preuve d’une tolérance incroyable à l’égard des séries de défaites et d’une victoire rapide.
$config[code] not foundL’investisseur a expliqué l’investissement de la manière suivante: «J’ai identifié une inefficacité sur un marché de jeu spécifique qui m’avait permis de miser sur des paris à long terme générant des gains bien supérieurs à leur probabilité de réalisation. Ma valeur attendue était un retour positif de 50% à 100% sur chaque pari placé. Le seul problème était que je plaçais des paris qui ne devraient gagner qu'entre 1 sur 8 et 1 sur 25. Et pire encore, ce n’était pas un paiement fixe lorsque j’ai gagné. C'était un rendement variable avec un large éventail de résultats de paiement. "
Cette répartition n’est pas loin de ce à quoi ressemble la répartition des investissements providentiels. Sur les 827 paris attendus positifs de l'investisseur, 60% de ses bénéfices provenaient d'un seul pari gagnant. Par conséquent, comprendre ce pari nous dit quelque chose à propos de cette activité.
Pour commencer, la variance dans les résultats est si grande qu'elle est littéralement incompréhensible pour la plupart des gens. Comme l’a expliqué l’investisseur, «la plupart des gens ne peuvent pas comprendre l’écart dans le jeu lorsque votre pourcentage de gains escompté est au mieux de 1 sur 8 et au pire de 1 sur 25. Même en connaissant les calculs à l'avance, je n'étais pas près de comprendre à quoi ressemblerait la variance réelle. Les cerveaux humains ne peuvent tout simplement pas penser en ces termes. "
Même si vous comprenez les calculs qui sous-tendent la distribution, les gens ont beaucoup de mal à conserver ce type d’investissement du fait des pertes subies. Malheureusement, ils sont humains et pensent comme des humains. Cet investisseur a décrit à quel point il était difficile de prendre les stries perdantes. Il a déclaré: «Les paris étaient tous positifs de 50% à 100%. Je savais que le calcul était fortement en ma faveur. Pourtant, il était encore très difficile de prendre mentalement les énormes séries de défaites. Ma pire série de défaites a été incroyablement 67 paris perdus de suite! "
Alors, pourquoi cet investisseur a-t-il été capable de prendre la défaite? Deux facteurs: sa compréhension des statistiques et ses performances passées. Comme il l'explique: «J'avais beaucoup progressé avant que cette séquence négative ne se produise et, à ce moment-là, j'étais confiant dans les calculs. En fait, peu de temps après cette série, j'en ai eu une autre où je n'ai gagné qu'une seule fois sur 93 paris! Mais dans l’ensemble, le calcul a été favorable en ma faveur malgré ces deux énormes stries de «malchance».
Ce qu'il faut pour être un investisseur providentiel
Pour moi, il y a une leçon importante pour les investisseurs providentiels dans cette histoire. Si vous êtes intéressé par des investissements providentiels dans le but de gagner de l'argent, vous devez comprendre les statistiques qui sous-tendent les paris à faible probabilité et à haute valeur attendue. Ensuite, vous devez disposer des ressources financières et de la structure psychologique nécessaires pour gérer de longues périodes de défaites.
Et encore une chose: il est utile d’être chanceux au début.
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