Nous avons entendu parler d’une confiance accrue dans les petites entreprises et, si vous êtes comme moi, vous voulez y croire - mais vous êtes également méfiant. Comment savons-nous vraiment si les choses s'améliorent? Comment savons-nous vraiment si le crédit commence à s'ouvrir pour les petites entreprises? Je ne pense pas que quiconque prétend que les prêts aux petites entreprises deviennent faciles à obtenir, mais il y a de bonnes chances que nous allions dans la bonne direction et que les fonds disponibles augmentent pour la rue principale.
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Avant de parler de la «bonne nouvelle», faisons une brève leçon d’histoire sur la façon dont nous sommes arrivés ici. Certains diraient que cela a commencé avec le marché hypothécaire secondaire. Lorsque les hypothèques ont été fermées, les prêteurs ont pu vendre leurs hypothèques sur le marché hypothécaire secondaire et Wall Street les a transformés en obligations hypothécaires. Alors que les prix de l'immobilier augmentaient et que les taux hypothécaires diminuaient et que les bénéfices coulaient à travers wall street, l'appétit pour ces obligations hypothécaires augmentait. Ensuite, vous vous joignez à cela avec la détérioration des critères de souscription et un nombre impressionnant de prêts subprimes à des emprunteurs non solvables et nous avons des problèmes.
mais comment est-ce arrivé? Cela est dû au fait que les agences de notation (Fitch, Moody's et Standard & Poore's) accordaient la même note aux blocs d’emprunts hypothécaires subprime qu’aux prêts «privilégiés» ou «A-Paper», de sorte que ces mauvais prêts hypothécaires s’écoulaient le système comme n'importe quelle autre hypothèque. Lorsque les défauts de paiement ont atteint certains niveaux, les investisseurs qui ont contracté des emprunts hypothécaires en souscrivant une assurance contre les créances douteuses ont pu encaisser. C'est ici que vous effectuez une recherche dans Google «qui est John Paulson» ou vous pouvez essayer «qu'est-ce que AIG a mal fait?
Leçon d'histoire presque terminée - mais que se passe-t-il ensuite? Il s’appelle TARP ou le Programme de secours pour les actifs en difficulté. Dans TARP, oncle Ben (Bernanke) s’est inspiré des leçons de la Grande Dépression des années 1930 pour ne pas répéter nos erreurs. La Fed a en réalité transformé la récession en crise de 1929 en laissant le contrat de masse monétaire se contracter très fortement, ce qui a entraîné une chute des prix et une inflation sévère.
Deuxièmement, ils ont laissé les banques faire faillite et des milliers de banques ont failli. TARP était un effort conscient de laisser les banques se rétablir d’abord, car si elles échouent, nous échouons tous et nous nous entraînons dans un climat économique bien pire. TARP était une injection de capital dans les plus grandes banques - oui, il est tout à fait vrai que c'était "injuste" pour les plus petites banques - dans le but de les amener à continuer à prêter (ou au moins à ne pas totalement arrêter leurs prêts). Il est intéressant de noter que les contribuables ont gagné de l’argent grâce au TARP mais, bien sûr, il n’a pas été question de cela dans les mouvements d’occupation.
Nous voici donc quelques années après le TARP. Heureusement, la Grande Récession n'est pas devenue une dépression.
Selon CardWeb, 4,5 milliards de dollars ont été accordés aux propriétaires de petites entreprises en 2009 par Citi. Ils ont ensuite porté ce montant à 6 milliards de dollars en 2010. Ils se sont ensuite engagés à prêter 24 milliards de dollars aux petites entreprises (définies par elles comme des entreprises dont le chiffre d’affaires annuel est inférieur à 20 millions de dollars) sur une période de trois ans allant de 2011 à 2013. Citi a annoncé la semaine dernière que ils sont en avance sur leur objectif de prêt de 7,0 milliards de dollars en 2011. Ils ont terminé l'année en force, après un été lent, et ont prêté 7,9 milliards de dollars en 2011 à des petites entreprises.
Je conviens qu’il reste encore beaucoup à faire. Cependant, si nous ne tenons pas compte des erreurs du passé, il s’agit d’un prêteur qui nous montre des progrès et qui entend continuer à prêter à un rythme beaucoup plus généreux qu’en 2008 et 2009.
Prêt de photo via Shutterstock
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