Les investisseurs dans les startups sont souvent confrontés au problème suivant: la société qu’ils a parrainée ne génère pas de revenus aussi rapidement qu’elle le devrait et manque d’argent.
D'après mon expérience, la plupart des investisseurs réagissent de la pire façon possible à cette situation. Au lieu de penser rationnellement à leurs options, ils passent leur temps à critiquer les fondateurs et à exiger leur argent.
$config[code] not foundAvant de discuter de ce que je pense être les choix rationnels et les facteurs que les investisseurs devraient prendre en compte pour faire leur choix, permettez-moi de commencer par expliquer ce que les investisseurs ne devraient pas faire. Demander, demander, implorer ou faire tout autre effort pour récupérer son argent est une perte de temps. Si l'argent était là, les fondateurs l'auraient utilisé pour générer des revenus.
Critiquer le fondateur est également une perte de temps qui pourrait être dépensée de manière plus productive. Dire à quelqu'un qu'il est idiot de prendre des décisions dans le passé n'améliore en rien vos options. En outre, ce n’est pas comme si le fondateur était heureux non plus. Les fondateurs ne veulent pas perdre l’argent des investisseurs. Ils réutiliseraient volontiers l’histoire pour utiliser les fonds à des fins plus fructueuses.
Que pouvez-vous faire lorsque les choses vont mal dans une start-up?
Quand une startup dans laquelle vous avez investi est à court d'argent, vous avez quatre options. Vous devez choisir rationnellement entre:
• injecter plus d’argent dans la société sans qu’il soit nécessaire de modifier l’équipe de gestion, • Réinvestir, sous réserve d’un changement d’équipe de gestion, • s’abstenir de tout investissement supplémentaire, mais en encourageant les autres à investir et en acceptant la dilution qui en résulte, • S'efforcer d'obtenir une sortie immédiate pour récupérer tout ou partie du capital investi.
Le choix de ces quatre choix dépendra de trois facteurs: votre évaluation de la cause des problèmes, votre confiance dans le potentiel futur de l'entreprise et la valeur résiduelle de votre investissement, ainsi que vos réserves de capital. Si vous croyez que la malchance est à l’origine des problèmes auxquels l’entreprise est confrontée, mais que vous croyez toujours au potentiel futur de l’entreprise et avez toujours confiance dans les compétences des fondateurs, vous devriez alors investir plus d’argent dans l’entreprise sans nécessitant des changements dans l'équipe de gestion. Mais si vous pensez que la mauvaise gestion est responsable des difficultés de l’entreprise, vous voudrez probablement verser de nouvelles sommes uniquement si l’équipe de gestion change. Étant donné que vous croyez au potentiel futur de la société, vous souhaitez investir tant que la bonne gestion est en place. Si vous pensez qu'une mauvaise gestion est responsable des problèmes de l'entreprise et que vous ne croyez plus en son potentiel futur, il est probablement logique que vous essayiez de récupérer votre capital, ce qui signifie travailler à une sortie de faible valeur. S'abstenir d'investir davantage, mais encourager les autres à investir et accepter la dilution de votre participation a du sens si vous croyez en l'équipe de direction et en l'avenir de la société, mais que vous n'avez pas l'argent nécessaire pour investir davantage, pensez que l'évaluation n'a pas été ajustée suffisamment pour rendre le nouvel investissement attrayant, ou ayez des investissements alternatifs qui permettent une meilleure utilisation de votre argent. Lorsque les sociétés de votre portefeuille ne vont pas bien et vous disent qu'elles ont besoin de fonds supplémentaires pour avancer, la meilleure solution consiste à évaluer rationnellement vos solutions de rechange. Critiquer les fondateurs et demander votre argent ne fait rien. Si vous pensez que vous réagirez lorsque les choses vont mal, rendez service à tout le monde lorsque vous envisagez d’investir dans une startup. Achetez plutôt un certificat de dépôt dans votre banque locale. Business Down Photo via Shutterstock
